V této vývojové fázi startupu dochází k založení podniku a prvotnímu prověření podnikatelského nápadu, produkt se poprvé dostane na trh a začne se upravovat na základě první zpětné vazby od zákazníků. V této fázi se startupům, kromě andělských investorů otevírají i jiné možnosti financování, jako jsou například fondy rizikového kapitálu, zaměřující se na tuto fázi, či crowdfunding. Pro startupy je v této fázi kritické získání co největšího množství zákazníků v co nejkratším čase, aby se zajistil dostatečný příjem pro chod společnosti. V opačném případě nebude mít dostatečné prostředky pro udržení svých podnikatelských aktivit. Ze startupů, které nepřežijí 5 let své existence, jedna čtvrtina z nich zanikne kvůli chybám udělaných v této fázi. Právě proto se tato fáze častokrát nazývá jako „Údolí smrti“.