Ve vývojové fázi expanze firma dosahuje stabilního zisku a snaží se dostat na další trhy pomocí nových produktů. To dělá vytvářením divizí, nebo zakládáním nových společností. K expanzi potřebuje startup nemalé finanční prostředky, které mu mohou poskytnout banky, nebo od investorů expanze je spojena s rizikem, že se startup dostane na nasycený trh, který není schopen pojmout dalšího hráče a bude si tak muset namáhavě budovat svojí pozici. To ho může stát vysoké náklady.