Domluva podnikatelů a investora o investici, harmonogramu vyplácení investice a na co bude využita. Probírají se zde představy o budoucím vývoji a řízení podniku. Podílu investora, jeho rozhodovacím právu a budoucím výstupu. Výsledky jednání jsou zaneseny do tzv. Term Sheet, který představuje nezávislý dokument z podmínky transakce.